猪肉价格大涨：A股“猪周期”呼之欲出 公募冠军喊话上车不晚！

　　再不努力炒股，不但牛羊肉，约摸猪肉都要吃不起了!机构普遍预料，猪肉价格的又一波上涨潮已开启。

　　今年的偏股型公募冠军更是直称，从去年四季度开始就已布局生猪养殖，看好行业未来景气上行超过一年。

　　就在下午5点，农业农村部、财政部，发文请求金融机构从信贷方面搀扶生猪养殖户，新一轮“猪周期”已呼之欲出!

　　猪肉涨价潮即将来袭

　　在疫情和供赠端去产能的双重催化下，今年以来无论是猪肉价格还是仔猪价格都呈现直线上升的趋势。而由于6月出栏生猪对应为1月份供应的仔猪，当时疫情导致仔猪损失严重，因此6月份甚至之后一段光阴的猪肉供应仍将偏紧，预计价格的上涨趋势在暂时放缓后将持续。

　　根据智农通的数据，昨天全国生猪外三元均价15.78元/公斤，较6月1日上涨0.08元/公斤，日涨幅约为0.51%。在全国31个省、自治区和直辖市中有27个上涨，其中发生疫情较早的甘肃、广东、江西、辽宁、吉林五省日涨幅超过0.4元/公斤。

　　要是以上一轮猪周期作为参考，2015年生猪价格峰值时，温氏股份、牧原股份和正邦科技的头均市值分辞为14121元、12444元和5973元。而目前的头均市值，以5月31日价格计算，上述三家分辞为5691元、7339元、4115元。以此来看或还有硕大的上涨空间。

　　天风证券直指全国猪价约摸率已开始再度上涨!更预料猪价有望在6月份再度迎来快速上涨，有望达到18元/公斤，7-8月份达到20元/公斤。

　　广发证券也以为，从局部区域来看，广东与东北猪价上周持续上涨，其中广东省均价周度环比上涨11%，势头迅猛。由于入夏以后生猪饲养难度加大，行业产能短期难以迅速归升，供赠拐点浮现尚需要光阴，前期抛售也已接近尾声，猪价全面上涨只是光阴问题。

　　德邦证券同样看涨，称根据经销商情况估算，除广西外，全国生猪价格为大面积上涨态势，预计在疫情难抑、成本走高、库存出清等背景下本轮猪周期即将启动。

　　国金证券也表示，目前冻猪肉库存降到了全国40%的水平，冻肉出库对市场的影响逐渐减弱;并且传统而言6月份消费会徐徐起来，下周端午节也将提振终端消费，屠宰端将正常收购;同时供赠去化逻辑也在加强，后续供赠将进一步偏紧。故目前猪价拐点已然浮现。

　　那么在猪肉板块前期涨幅硕大的情况下，是否还具有投资机会呢?天眼君就这个问题咨询了今年前5个月的偏股型公募冠军陈立。

　　公募冠军看好猪周期

　　陈立表示，“猪周期”的核心因素并非非洲猪瘟，而是行业的“周期成长”。所谓“周期成长”就是，过去生猪养殖行业比较原始，但现在随着密集资本的陷入，环保请求的趋严，整个行业浮现了演进。

　　他以为，行业内的头部公司，会有机会借助资本来提升养殖规模、提高科学管理水平等等，会带来生产成本的节省。因此整个生猪养殖行业将会浮现向头部集中的趋势，这个趋势约摸会持续5-10年，进而带来投资机会。

　　归到最开始的问题，非洲猪瘟催生了年初的猪肉价格上涨行情，整个板块已经涨幅硕大，现在是否还有投资机会呢?陈立以为，从短期来看非洲猪瘟使得猪周期从原本的景气下行的阶段提前转为景气上行，同时也加速了这个行业中长期集中度提升的逻辑演化。前瞻性数据来看，景气上行约摸持续一年以上。

　　“所以在这样的长期有成长，中短期有景气向上的环境之下，我们以为这个行业投资机会依然还会有。”陈立称。

　　陈立管理的基金今年以53.68%的归报暂排偏股型首席位，他表示自己从去年四季度就已布局了“猪周期”。

　　结合多家券商赠出的建议，A股猪肉板块的高弹性标的有正邦科技、天邦股份、唐人神;养殖龙头则为温氏股份、牧原股份、新希翼。

　　就在刚刚，农业农村部、财政部发文，请求做好种猪场和规模猪场流动资金贷款贴息工作：对在保担保贷款到期的养殖场户实施展期担保，并推动银行等金融机构实行无还本续贷;各地可根据实际，对具有种畜禽生产经营允许证的种猪场及年出栏5000头以上的规模猪场赠予短期贷款贴息支持，对养殖企业银行贷款贴息比例原则上不超过2%。

　　“猪周期”呼之欲出。